Les entitats de capital risc (SCR, ECR, SGECR, entre d’altres) tenen un paper cada vegada més rellevant en el finançament de projectes empresarials amb elevat potencial de creixement. A través d’aquests vehicles d’inversió, es canalitzen recursos cap a empreses emergents o projectes innovadors que necessiten capital per desenvolupar-se i consolidar-se en el mercat.
Atesa la naturalesa d’aquestes inversions, sovint vinculades a empreses no cotitzades i amb un elevat grau d’incertesa, la transparència financera i l’existència de mecanismes de control independent són elements essencials. En aquest context, l’auditoria especialitzada és una eina clau per garantir la fiabilitat de la informació financera i el compliment del marc normatiu aplicable.
Objectius de l’auditoria en entitats de capital risc
L’auditoria d’aquest tipus d’entitats té diverses finalitats. D’una banda, verifica que els comptes anuals reflecteixen de manera fidel la situació econòmica i financera del fons o societat d’inversió. De l’altra, comprova que l’activitat de la societat gestora s’ajusta tant a la normativa vigent com a les condicions establertes en la documentació contractual del fons.
Un altre aspecte rellevant és la revisió del compliment de les obligacions reguladores davant la CNMV (Comissió Nacional del Mercat de Valors), organisme responsable de la supervisió aquestes entitats a Espanya.
Per realitzar aquesta revisió de manera eficient, els auditors solen aplicar un enfocament basat en el risc, conforme a les Normes Internacionals d’Auditoria (NIA-ES), focalitzant l’anàlisi en aquelles àrees que poden tenir un impacte més significatiu en la informació financera.
Aspectes clau en la revisió d’aquest tipus d’entitats
Les entitats de capital risc presenten característiques específiques que fan que la seva auditoria requereixi coneixements tècnics especialitzats. Entre els elements que reben una especial atenció durant el procés d’auditoria destaquen:
Valoració de les inversions
Els fons de capital risc solen invertir en empreses no cotitzades en mercats regulats. Això implica que el valor de les participacions s’ha d’estimar utilitzant metodologies de valoració específiques. L’auditor revisa els criteris aplicats i verifica que siguin coherents amb els estàndards comptables i amb les pràctiques habituals del sector.
Compliment normatiu i governança
Les societats gestores han d’actuar d’acord amb les condicions establertes en el contracte que regula el funcionament del fons i les relacions amb els inversors. L’auditoria permet verificar que aquesta gestió s’ha realitzat de manera adequada.
Estructura de les comisions i despeses imputables
Es revisa l’estructura de comissions aplicades als inversors, així com la correcta imputació de les despeses associades a la gestió del vehicle d’inversió.
Control intern i gestió del risc
Finalment, l’auditor analitza els mecanismes de control intern i els sistemes de gestió del risc dins de l’entitat per determinar si són adequats per garantir una administració correcta dels actius.
Informació reguladora i informes específics
A més de l’auditoria dels comptes anuals, la normativa aplicable a les entitats de capital risc pot requerir la preparació d’informes específics dirigits al supervisor, relacionats amb determinats aspectes de compliment normatiu, tals com requeriments en matèria de sostenibilitat i factors ESG.
Aquest conjunt de treballs contribueixen a reforçar la transparència del sector i a facilitar la tasca de supervisió per part de les autoritats reguladores.
Auditoria d’entitats de capital risc a VIR AUDIT
A VIR AUDIT comptem amb una trajectòria consolidada en l’auditoria d’entitats de capital risc. Actualment, auditem aproximadament unes 60 entitats de capital risc, fet que ens posiciona entre les firmes amb major presència en aquest segment del mercat, amb una quota propera al 5%.
El nostre equip disposa d’un ampli coneixement de les normes comptables aplicables a aquestes entitats i de les circulars emeses per la CNMV, així com dels models de comptes anuals i estats reservats requerits pel supervisor.
Un dels aspectes més rellevants en aquest tipus d’auditories és la correcta classificació i valoració de les inversions, ja que aquestes constitueixen el principal actiu dels fons de capital risc. A Vir Audit comptem amb l’experiència i els coneixements tècnics necessaris per analitzar aquestes valoracions amb el rigor que requereix el sector.
A més, elaborem informes sobre el valor liquidatiu, una informació essencial per a la transparència i el seguiment de la rendibilitat dels fons.
Conclusions
El creixement del capital risc ha reforçat la necessitat de disposar de mecanismes de control que assegurin la transparència i la fiabilitat de la informació financera. L’auditoria especialitzada permet analitzar aspectes crítics com la valoració de les inversions, el compliment normatiu o la correcta gestió dels recursos.
En aquest context, comptar amb una firma amb experiència en aquest tipus d’entitats, com VIR AUDIT, és un element clau per garantir una revisió rigorosa i adaptada a les particularitats i exigències del sector.
