Les operacions de fusió i adquisició (M&A) s’han convertit en un fet recurrent i habitual dins del segment mid-market a Espanya. En particular, moltes empreses familiars estan explorant aquest camí davant la dificultat de trobar relleu generacional i la pressió creixent d’un entorn competitiu.
Segons dades recents, a Espanya hi ha més d’1,1 milions d’empreses familiars que no compten ni amb una opció ni un amb un pla de successió clar. Aquest buit suposa una amenaça per a la continuïtat del negoci, i alhora obre la porta a considerar processos de M&A com a una solució de futur.
A més, l’augment d’aquest tipus d’operacions en l’àmbit mid-market és una tendència consolidada: només el 2023 es van registrar més de 3.000 operacions de M&A a escala nacional, amb un pes rellevant de pimes i negocis familiars.
El paper estratègic de l’auditor
La due diligence exerceix un paper primordial en la gestió de riscos i en la preservació de la integritat financera i operativa de les organitzacions, i és un instrument essencial per examinar a fons les companyies, amb l’objectiu principal d’identificar i mitigar els “dealbreakers”, és a dir, aquelles variables crítiques que poden comprometre la viabilitat d’una transacció o acord.
En aquest escenari, la Due Diligence emergeix com una peça clau per aportar valor i seguretat. Lluny de ser un requisit formal, el procés de Due Diligence ofereix un anàlisi independent i rigorós que pot marcar la diferència en qualsevol operació de compravenda. Algunes de les funcions més rellevants són:
- Detectar riscos ocults de tipus fiscal, legal, laboral o financer i potencials contingències
- Verificar la qualitat dels actius i passius
- Analitzar la sostenibilitat i rendibilitat real del negoci
- Avaluar el grau de compliment normatiu i el control intern
Amb aquesta informació, tant venedors com compradors poden prendre decisions fonamentades i reduir el marge d’incertesa.
El paper rellevant de les Due Diligence en la mitigació de riscos
En una Due Diligence es duen a terme revisions externes per una firma auditoria experimentada en aquests processos, s’executen revisions rigoroses, exhaustives i meticuloses dels seus estats financers, i a la vegada una anàlisi detallada dels riscos fiscals, legal, laborals i operatius, que permeten identificar, avaluar i abordar els “dealbreakers” potencials abans que representin una amenaça insuperable.
Anatomia dels “dealbreakers”: entenent el seu significat i abast
Els “dealbreakers” representen elements o condicions específiques que, en ser descoberts o no abordats, tenen el potencial d’invalidar per complet una transacció empresarial. Aquestes condicions poden abastar aspectes com discrepàncies financeres significatives, qüestions legals o reguladores, qüestions fiscals o laborals, així com consideracions de direcció estratègiques o fins i tot, ètiques que no s’alineen amb els estàndards corporatius o sectorials acceptables.
La cultura de la transparència i la responsabilitat corporativa
A més de la seva funció primera en la identificació de riscos, les Due Diligence també tenen un paper crucial en la promoció d’una cultura empresarial caracteritzada per la transparència i la responsabilitat. En comprometre’s amb processos d’auditoria transparents i exhaustius, les organitzacions demostren el seu compromís amb la integritat i el compliment normatiu, reforçant així les relacions de confiança amb les seves contraparts interessades.
En el cas de les empreses familiars, encara més rellevant
Les empreses familiars presenten una sèrie de característiques que fan que el procés de M&A sigui especialment delicat. Hi ha vincles emocionals, històries compartides i, sovint, la voluntat de preservar una herència empresarial. La Due Diligence per una firma externa e independent, ajuda a objectivar la situació i a facilitar el consens entre les parts.
A VIR Audit, entenem aquestes dinàmiques i sabem com gestionar-les amb la sensibilitat i la professionalitat que requereixen.
Conclusió
En conclusió, les Due Diligences representen un procés imprescindible per prendre decisions amb confiança i deliminant al màxim els riscos que permetin una adecuada presa de decisions empresarials, evitant així els perills latents associats amb els “dealbreakers”, però només si es duen a terme amb professionalitat i transparència i amb el suport de professionals qualificats.
A VIR Audit, oferim un servei de Due Diligence rigorós i multidisciplinari (financer, legal, laboral i fiscal) a través d’un procés d’innovació continua, i t’ajudem a avaluar, decidir i avançar amb seguretat. Contacta amb nosaltres per saber com podem acompanyar-te en aquest procés.
